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深创投董事长倪泽望:科创板带来六大惊喜、四大启示

作者:深创投 | 日期:2019-07-22 18:11:01

722日,科创板迎来开市交易的历史性时刻,首批25家公司上市仪式在上海证券交易所隆重举行,凯时APP首页(简称“深创投”)4家投资企业——睿创微纳、光峰科技、澜起科技、西部超导作为首批上市成员正式登陆科创板,深创投成为投资企业首批登陆科创板数量最多的创投机构。

据统计,深创投及管理的基金对4家企业累计投资额超过8.5亿元,单个项目的投资强度显著超过了深创投项目的平均水平。值得一提的是,4家企业中,西部超导2007年获得深创投投资,深创投一路陪跑,耐心助力,终结硕果。


针对科创板开市交易这一资本市场里程碑式大事件,深创投董事长倪泽望认为,六大方面令人惊喜:

一是科创板开市速度之快凸显国家对资本市场改革的决心。创业板从提出到开市中间经历了10年的跨度,科创板从提出到开市只用了8个月。

二是科创板开市制度先行凸显资本市场法治精神。科创板开市前,证监会及上交所制定了详细而周密的上市、发行、交易、退市制度及相关操作规则,让所有科创板的参与者有例可循有法可依。

三是科创板开市意味着中国资本市场注册制的真正落地,真正实现了监管的归监管,市场的归市场。

四是此次科创板开市诞生了注册制下首批幸运儿,对25家企业来说是惊喜,对25家企业背后的投资人来说也是惊喜。

五是此次科创板开市创投机构的参与度更高。根据清科统计数据,2018年中国企业IPO的创投渗透率只有60%左右。而通过公开资料梳理发现,此次科创板25家公司中,24家公司背后均有创业投资机构的身影。据不完全统计,至少涉及61家投资机构,创投渗透率达96%

六是高举科技创新旗帜。200928家创业板上市公司的行业分布既有科技类企业,也有模式创新类企业,而此次科创板上市企业无一例外都是科技创新类企业,凸显科创板对科技创新的支持。

首批25家企业背后拥有众多创投机构的身影,人民币基金表现亮眼,深创投也因4家投资企业上市而显得尤为突出。对此,倪泽望表示,人民币基金和深创投在科创板上的丰收给我们带来四大启示:

一是要回归创投本质,坚持价值投资。创业投资的商业本质是价值投资,价值投资不但要求投资人有独特的发现价值的眼光,而且要求投资人耐得住寂寞,长期坚守做时间的朋友,真正追求企业成长所带来的回报。

二是投资机构在投资领域要专注,不能哪个领域热门就转向哪个领域。追风口逐热点可能最后落得一地鸡毛,而专注某一科技领域并长期坚守,资本市场最后也会伸出橄榄枝。

三是更加考验投资机构专业能力。科创板开板后,有价值的企业就会得到市场的认可,没有价值的企业则可能被市场抛弃。企业是否有价值就落脚到投资机构真刀真枪的专业判断,如果仅是浮在皮毛的了解,而没有深刻的行业洞察能力与过人的专业判断能力,投资机构是无法在科创板时代生存的。

四是要投资中国,分享高质量增长的真正红利。中国正在由过去的数量型增长转向质量型增长,中国的创新驱动发展战略才刚刚起步。在不久的将来,中国将会有一大批真正有技术的创新型企业涌现,改变人们的生产、生活方式,推进社会进步。随着科创板的日益完善,中国也会诞生越来越多的影响世界的高科技企业。